讲技术分析的书多如牛毛,本小节仅论述一下个人认为的技术分析精要及在原油投资中的注意事项。
技术分析在最根本上是承认基本面分析的,因为技术分析的三大前提价值就是“市场行为包容消化一切”。从操作层面来讲,基本面旨在分析商品的内在价值,而技术面则直接根据经验总结而判断后市涨跌。基木面分析派追究市场的动因,而技术面分析派只关注结果。从操作上讲,基本面可以帮助投资者认清形势,而技术分析可以帮投资者在入市与出市时选择更好的时机。
有不少投资者是从投资股票转向投资原油期货的,在此笔者特地说明一下技术分析在股票与期货投资中的区别。尽管两者基本原理是相同的,使用的基本工具也是一样的,但期货与股票的本质差异导致如下几个方面需要技术分析派尤其注意。
(1)时间性:商品期货合约都有失效日期,原油期货当然也不例外股票则没有到期的概念。
(2)保证金水平:这个区别最重要,期货以保证金方式交易,而股票是全额交易,较低的保证金水平导致了很高的杠杆效应,杠杆效应放大了市场动作。
(3)时间域大为缩小:在杠杆效应前提下,期货投资者必须密切关注市场的一举一动,因此所关心的时间域必然也细致入微。而股票分析的是更长时间的图表。
(4)时机不同:对期货投资者而言,时机决定一切,正确判断市场方向仅仅是决策的一部分。入市时间相差毫离,结果可能截然不同。在期货市场,杠杆效应使选择出市、入市时机比在股票市场中选择时机更为重要。
(5)股票平均价格指数的变化是所有股市分析的基础,而期货市场技术分析有一个优点就是适用于几乎所有市场,但技术分析用在原油般并非如此。的短线市场上有一个缺点:形态、K线组合和指标等经常被基本面的突发重大事件打乱而失效。
原油有多重属性,很多重大突发事件频繁地影响着原油的短期行情,投资者一定不要只依靠技术分析就介入原油短线投资。