笔者曾分析过国际原油期货交易的杠杆效应,杠杆效应是期货交易的特征之一,也是众多投资者喜爱的特征。但过度地运用这个杠杆,在原油投资中重仓交易,希望一夜暴富,那么往往是在自寻烦恼,甚至是自掘坟墓。
许多新手甚至老手都有一个坏习惯,总想让自己的钱一刻也不空闲,从一个市场出来以后又迫不及待地进入另一个市场。“钱烧口袋漏,一有就不留。”一个人应该看好自己手中已经拥有的东西。你希望天天赚钱,但是交易机会不会天天有。
在原油市场赚大钱并非不可能,但需要时间只有量的积累,才有质的飞跃。重仓投资者企图战胜时间的束缚一夜暴富,他们的信条是“炒原油期货的要致富,重仓隔夜是条路!”很多时候他们凭借自信满满的分析,认为原油一定会涨或一定会跌,于是满仓做多或做空,一旦行情与他们预期相反,就会很受伤。笔者认为,重仓交易就像急速开车,非常刺激,但那是在玩命。如果成功依靠的是以命相搏,那么胜利往往也只是短暂的。
中国有些古训是很值得思考的。“上得山多终遇虎”“常在河边走,哪有不湿鞋”用专业术语讲就是,小概率事件多次重复必然发生,而经常重仓交易终会有损失惨重的一天。原油期货的杠杆效应动辄有五倍十倍,稍有不慎,再加上止损的惰性,就会造成大幅度的亏损。而一旦亏损达到50%,再想回本则必须“翻倍”才行!不要固执地认为自己的运气会好,墨菲定律在你身上一定会适用。
墨菲定律的适用范围非常广泛,它揭示了一种独特的社会及自然现象。对它的极端表述是:如果坏事有可能发生不管这种可能性有多小,它总会发生并造成最大可能的破坏;如果有两种或两种以上的方式去做某件事情,而其中一种选择方式将导致灾难,则必定有人会做出这种选择。现在你还能够肯定一定会选对吗?
多数金融投资的秘诀是复利累计,原油投资也不例外。巴菲特、索罗斯的成功,关键并不是追求短期暴利,而是追求长期、稳定的盈利索罗斯在《金融炼金术》中的话非常值得我们深思“相对于近期盈利,我更关心基金资本的安全。”与其着眼于牟取暴利,不如着眼于限制亏损。请不要重仓交易,以安全为代价来追求收益率最终往往是得不偿失的。